Tags
Giá vàng tăng, NHTM sẽ gặp không ít khó khăn. Nợ xấu, thanh khoản, chênh lệch giá (loss).
Rủi ro nợ xấu trong cho vay vàng trước đây, Khách hàng sẽ khó lòng trả được nợ vàng với tốc độ tăng giá như hiện tại. Nợ xấu tăng lên, chưa biết nợ xấu trọng loại hình cho vay vàng là bao nhiêu, nhưng có lẽ cũng cao hơn BĐS, vì giá vàng tăng quá nhanh. Tổng dự nợ vàng khoảng 1.12 triệu lượng (47 tấn)
Rủi ro khi chuyển đổi XAU thành VND cho vay và hoạt động khác trước đây, đặc biệt là áp lực trong việc thực hiện thông tư mới về chuyển đổi vàng, trong khi huy động không tăng. Tức là một số NHTM phải nhập kho vàng trở lại để cân bằng vàng đã bán. Rủi ro kép khi trước đây bán vàng với giá thấp, giờ nhập lại để bù đắp với giá cao tính bằng USD/ounce và tính bằng USD/VND. Điều này gắn liền với việc chuyển USD thành VND.
Thanh khoản vàng cũng là dấu hỏi, và NHTM buộc phải mua vàng (đẩy giá lên cao) bởi độ nhạy cảm của thanh khoản với lãi suất là rất lớn, lãi suất vàng được đưa xuống cận 0% thì khả năng gửi lại vàng cho những sổ đáo hạn là rất nhỏ (vàng – dưới dạng CCTG không được rút trước hạn).
Vì vậy, khả năng có rủi ro nợ xấu, thanh khoản và chênh lệch tỷ giá trong vàng là hiện hữu và có thể là lớn đối với một số NHTM. Có thể là cục bộ bởi chỉ một số NHTM có các nghiệp vụ liên quan đến vàng (khoảng 14 NH), trong đó, nhiều đại gia theo tôi biết là không có chuyển đổi. Nhưng như vậy có nghĩa là rủi ro tập trung hơn (ở Tp.HCM có 4 – 5 NH chưa đóng được trạng thái), đặc biệt khi thông tin mới đây, lượng vàng trong hệ thống NHTM (phát hành CCTG) là đến 100 tấn! (chú ý, cho vay chưa đến 50% huy động, phần còn lại sử dụng cho nhiều mục đích, trong đó có đầu cơ ngắn hạn và các hoạt động xuất nhập chênh lệch tỷ giá – vàng đối ứng và chuyển đổi sang VND)
Trước đây tôi có nói sức mạnh thỏa thuận lãi suất VND của người dân càng cao lên khi lãi suất USD bị ép xuống mức thấp (suy nghỉ này có phần ngược với một số chuyên gia nhận định lúc trước rằng lãi suất VND sẽ giảm nhiệt khi khách hàng sẽ chuyển sang gửi bằng VND, nhưng rõ ràng, VND chỉ “chạy” từ NH này sang NH khác, và NH vừa bị tất toán khoản tiền gửi USD và/hoặc mua lại USD phải trả lãi suất VND cao bằng mọi giá để giữ lại khoản VND kia nếu không muốn chạy sang NHTM (vừa giảm cả USD, VND) trong khi muốn tăng lên thì cung VND phải tăng.
Giờ là đến câu chuyện của vàng? Hình thức chuyển vàng hoặc USD huy động lãi suất thấp sang VND (cho vay hoặc đầu tư, như vào bond) với lợi suất cao hơn trong sự phán đoán xu hướng biến động giá (tỷ giá) vàng và USD có lợi hoăc bất lợi chưa đến mức rủi ro cao (eating income) là một hoạt động carry trade. Điều không phán đoán được có lẽ là giá vàng tăng quá mạnh và nhanh. (Tiếp đến có thể là USD: sức ép phá giá là rất lớn)
Related Articles:
- Gold lending, deposit (nghiatq.wordpress.com)
Hà văn Tín said:
Thưa anh; Đặt giả định giá vàng thế giới không vượt ngưỡng 2,000 usd/ ounce và :
-Nhận xét của các chuyên gia uy tín :
http://cafef.vn/20110822015452336CA34/ts-le-xuan-nghia-vnd-dang-duoc-dinh-gia-cao-hon-usd-tu-1723.chn
http://cafef.vn/20110819043927242CA34/ong-truong-van-phuoc-tgd-eximbank-ty-gia-cuoi-nam-khong-vuot-21000-dongusd.chn
-Cùng tín hiệu của Ngân hàng nhà nước:
http://vneconomy.vn/20110823093849531P0C6/ngan-hang-nha-nuoc-co-the-dam-bao-gia-vang-sat-the-gioi.htm
http://vnexpress.net/gl/kinh-doanh/2011/08/ngan-hang-nha-nuoc-co-the-giu-vang-cho-dan/
thì nếu có nhiều vàng sẽ nhanh chóng bán ra để mua vào usd ngay trong thời điểm này ( vàng thế giới = rất yên tâm.
Còn vàng vẫn có xu hướng lên mạnh thì không sao lường được.
Bò con said:
Các bác vào link này, xem thủ phạm đầu cơ vàng nè
http://server5.upload69.net
Hà văn Tín said:
Vàng thế giới dưới 2000 usd/ounce , rất yên tâm.
Hà văn Tín said:
… thời điểm này ( vàng thế giới không vượt ngưỡng 2000 ) thì rất yên tâm.
Nghiatq said:
Many thks to Bò con. Tôi biết ở đâu rồi!
Nghiatq said:
@Anh Tín: Có lẽ ngưỡng 2000 sẽ bị break được sau hội nghị thường niên Jackson Hole năm nay . Không chống cũng chầy, có lẽ phải có quả bóm QE3 hoặc tương đương. Sau hội nghị thường niên ở Jackson Hole năm trước, QE2 ra đời. Chưa đánh giá được mức độ nghiêm trọng của KT Mỹ vs năm trước, nhưng yếu tố “lờn thuốc” thôi cũng khó trị bằng những giải pháp như QE hay ZIRP (zero interest rate policy)
thienduongladay said:
Ngắn hạn Gold sẽ giảm khá mạnh đó. :D:D:D
Nghiatq said:
@Bò Con: thấy cái công văn bạn gửi của một NH, ở phần “mục đích” 3 cái gạch ngang đầu dòng là khá nóng! 🙂
Của một NH lớn mà tôi có đề cập trước đây.
Nghiatq said:
@thienduongladay: Vụ giá vàng thì tôi ngoại đạo. Không biết “mô tê” gì. Chỉ dự đoán trên yếu tố vĩ mô (về cung – cầu thôi) :))
Bò con said:
cái đó của một người quen một người quen của em gửi
thienduongladay said:
@ Bác Nghĩa: Mình cũng chỉ chia sẻ quan điểm thôi. Ko có ý phản biện gì mà. Những thứ bác viết đều đúng. Cái đó thì ai cũng nhìn ra. Cái nữa mình đã nói một lần là ở Việt Nam may hơn khôn. Cái nữa trong quá trình làm việc mình thấy hiện tại dù có nới tín dụng bất động sản cũng sẽ ko có cảnh người người nhà nhà làm bất động sản nữa đâu. Chính sách hiện tại nó đang kéo tỷ suất của ngành bất động sản xuống. Ko còn lợi nhuận siêu ngạch nữa. Giờ chạy cái giấy phép xây dựng Hà Nội khi xây vượt quá khó như lên trời…Vài chia sẻ.
Nghiatq said:
@thienduongladay: Cảm ơn bạn đã chia sẽ. Có lẽ BDS cũng như chứng khoán. “Một lần ngả – một lần đau”.
Nghiatq said:
Theo thông tin nhận được. Các NHTM bắt đầu đua lãi suất huy động vàng.
Lê Đôn said:
Thật không nên ; Vài Ngân hàng lớn muốn có sân chơi ( sàn vàng ); Ngân hàng nhỏ muốn có kênh huy động vì thiếu hoặc cần thêm thanh khoản không ngại rủi ro. Hoạt động Ngân hàng vào lại chu kỳ như trước, không cắt cơn được…
thienduongladay said:
http://vnexpress.net/gl/kinh-doanh/2011/08/chua-xot-mua-vang-binh-on-gia/
Nó xả đúng đầu bà con. Thực ra mình không tránh việc bà con ôm tiền mua vàng. Cũng chả cần cấm. Cái này nhu cầu chính đáng thôi. Nếu là điều hành chỉ cần kéo giá vàng trong nước không cao hơn giá vàng thế giới là được. Như vậy là ổn định. Phần còn lại là do giá vàng thế giới.
Bò con said:
Người mua vàng toàn người giàu có, làm gì mà tụi báo chí viết “chua xót”, bó tay tụi nhà báo. Thà như dân nghèo đi mua rau, quả, gạo bình ổn thì dùng từ này được. Làm báo mà chẳng biết cách dùng từ
thienduongladay said:
:D. Hai hôm trước có nhận định vàng rơi. Bà con lại đươc ôm vàng đúng đỉnh. Tiền lại kẹp ở đó. SJC làm quả bình ổn đáng nể đó. Mafia chính sách…
Nghiatq said:
Quá “nghiệt ngã”. Về việc “bình ổn” vàng thì tôi thấy cũng như bán bánh mì, 🙂
http://vnexpress.net/gl/kinh-doanh/2011/08/chua-xot-mua-vang-binh-on-gia/
thienduongladay said:
Bình ổn gì bán giá cao trên 1 triệu. Mịa nó mua đối ứng cái là xong. Nhìn gold trông hy vọng support nhưng thấy có vẻ tâm lý lạc quan quá. E e thác nước đổ đang thiết lập. Dò đáy nên cẩn trọng nếu ko muốn cháy tài khoản vào tối nay.
Bò con said:
Nội dung cuộc họp của Thống đốc với 12 ngân hàng nè các bác:
Nội dung thì cũng là các điểm mà ông Bình đã đưa ra.
Nhưng trong cuộc họp với Vũ V Ninh, thông điệp đưa ra là vẫn giữ nguyên các lãi suất điều hành và trần lãi suất. Điều băn khoăn là các lãi suất điều hành giữ nguyên thì làm sao giảm được lãi suất?
E tính là SBV sẽ bỏ quy định các bank chỉ được sử dụng 80% vốn huy động để cho vay, theo đó đó, vốn huy động sau khi cất dự trữ bắt buộc thì họ được cho vay thoải mái hơn.
Thứ hai là có lẽ sẽ bỏ quy định trích 0,75% dự phòng tín dụng chung, đồng nghĩa với khoảng 16.000 tỷ đồng sẽ được thả ra thị trường.
Thứ ba, từ nay đến cuối năm SBV mỗi tháng sẽ tăng cung tiền khoảng 2% mỗi tháng. Theo chỉ tiêu năm nay tăng khoảng 15 – 16%, nhưng qua 7 tháng mới chỉ tăng có 4,5%; theo đó việc tăng 2% mỗi tháng như vậy vẫn nằm trong kế hoạch, đặc biệt là tăng cung tiền cho những tháng cao điểm chi tiêu của DN và nền kinh tế cuối năm.
Thứ tư, sẽ thực hiện tái cấp vốn cho 4 ngân hàng quốc doanh lớn (theo em biết là vốn hiện rất hạn chế trong khi dư địa cho vay còn rất lớn); đi cùng với đó là cơ cấu lại chỉ tiêu tăng trưởng 20% không cào bằng chung, các bank còn thừa vốn có quản trị tốt, các chỉ số an toàn tốt sẽ được xem xét. Tín dụng sẽ được đẩy mạnh hơn, khi đẩy mạnh thì sẽ có cạnh tranh và cạnh tranh cụ thể là giảm lãi suất.
Thứ năm, trước mắt là 12 bank lớn đó bắt buộc phải vào cuộc giảm lãi suất để ủng hộ chủ trương của NHNN, có thể xem đó như là mệnh lệnh…
Nghiatq said:
@Bò con: crazy thought: Ra một cuộc đua lãi suất thấp, “em” nào cho vay được LS thấp or/and vào các lĩnh vực ưu tiên theo tinh thần của SBV thì cứ cho vay thoải mái và SBV sẽ hỗ trợ! 🙂
dai said:
Thế còn vụ tăng DTBB VND thi bỏ phải ko bác Bò con?
Bò con said:
@Dai: Bạn em nói thì không có, mà em nghĩ chắc là hiện thời thì chưa, chắc đang xây dựng chủ trương